社会科学 · OECD FoS 5.2 · 教育部 020204 金融学
金融学
Finance
L2局部突破 → 持平 综合分 2.45 · 上次复审 2026-10-21 · 下次复审 2027-01-19
最大突破 2020-02-26 AI 影响 · 重要学科影响 · 重要
Gu、Kelly、Xiu：机器学习实证资产定价（RFS） ↗
机器学习使收益预测的夏普比率约翻倍，成为该领域被引最多的论文之一；属方法改进而非新理论
分级理由
机器学习资产定价（Gu、Kelly、Xiu，RFS 2020）已成为实证金融的主流方法之一，量化与风控广泛使用；大模型在研究与投研中仍以辅助为主。
S = 0.30·method + 0.35·discovery + 0.25·adoption + 0.10·education（教育缺证据时记 0 分；若为空则按其余权重归一）
依据来源
综合分 1.5–2.49：至少一项经同行评审或官方验证、AI 起关键作用的成果，或某一维度已达到 3 分；但常规工作流整体未变。 全部分级标准 →
研究方向
机器学习资产定价另类数据金融大模型
论文
- Deep Learning in Asset Pricing Chen、Pelger、Zhu：用深度学习估计满足无套利条件的资产定价模型（Management Science）
把经济约束（无套利）嵌入深度网络，是机器学习资产定价的代表作
2024-02 · Management Science
- The Virtue of Complexity in Return Prediction Kelly、Malamud、Zhou：“复杂性的优点”——参数远多于样本的机器学习模型反而提升收益预测（Journal of Finance）
为“大模型式”高复杂度预测在金融中的有效性给出理论与实证依据，改变了对过拟合的传统看法
2023-12-21 · The Journal of Finance
- Can ChatGPT Forecast Stock Price Movements? Return Predictability and Large Language Models ChatGPT 能否预测股价变动？新闻标题情绪与次日收益（arXiv 2304.07619）
大模型新闻解读产生显著收益可预测性，引发大量跟进
2023-04-15 · arXiv
- BloombergGPT: A Large Language Model for Finance BloombergGPT 金融大模型
首个大型金融专用语言模型
2023-03-30 · arXiv
- Empirical Asset Pricing via Machine Learning Gu、Kelly、Xiu：机器学习实证资产定价（RFS）
机器学习使收益预测的夏普比率约翻倍，成为该领域被引最多的论文之一；属方法改进而非新理论
2020-02-26 · The Review of Financial Studies
- 面向大模型进化式因子挖掘的谱系感知搜索控制 Lineage-Aware Search Control for LLM-Based Evolutionary Factor Mining
在用大模型做变异算子的进化式 alpha 因子挖掘中，引入谱系信息引导搜索，避免集中在少数相似因子。
2026-10-21 · arXiv · Xintong Liu, Chenkai Zhang, Yanzhao Ma, Peng Yang
- AuDQ：通过智能体规则发现实现可审计的数据质量 AuDQ: Auditable Data Quality through Agentic Rule Discovery
提出与治理文本关联、可版本化和可回放的数据质量规则层，并实现其智能体规则发现核心。
2026-10-19 · arXiv · Jacopo Biggiogera, Nicolas Colombo, Krati Saxena, Bhaskarjit Sarmah
- 提及越多信息越少？诊断 Reddit 嵌入在波动率预测中的身份与对齐 More Mentions, Less Information? Diagnosing Identity and Alignment in Reddit Embeddings for Volatility Forecasting
仅用华尔街赌场版帖子的大模型嵌入预测对数已实现方差的样本外 R² 为 0.13，研究进一步诊断信息来源。
2026-10-18 · arXiv · Zhiyu Zheng
- 大模型做同行评审表现如何？来自金融与会计的证据 How Well Do LLMs Perform in Peer Review? Evidence from Finance and Accounting
用 GPT-4o 评审 2024 年 AFA 和 NBER 会议论文，得分高一个标准差的论文两年内发表在三大金融期刊的可能性高 44%。
2026-10-13 · arXiv · Hai Lu, Yichen Luo, Luping Yu
- AlphaRLM：让大模型基于文献发现符号化因子 AlphaRLM: Aligning Language Models for Literature-Grounded Symbolic Factor Discovery
用强化学习训练大模型从金融文献直接构造可执行的符号化 alpha 因子。
2026-10-10 · arXiv · Jie Huang, Yuecheng Hong, Yao Chen, Hao Zhong
- 大模型行为刻画与风险管理的分布框架 A Distributional Framework for Behavioral Characterization and Risk Management of Large Language Models
用蒙特卡洛模拟估计大模型回答的经验分布，并通过语义干预研究分布变化，示例包括借款人分类。
2026-10-08 · arXiv · David García-Lorite, Raul Merino
- 二手电子产品多期价格预测：深度学习与统计模型的系统基准 Deep Learning vs. Statistical Models for Multi-Horizon Price Forecasting of Second-Hand Electronics: A Systematic Benchmark
用波兰在线市场 2022–2025 年日度挂牌数据，首次系统比较统计与深度学习模型预测二手电子产品价格。
2026-10-07 · arXiv · Mateusz Buczyński, Michał Woźniak, Konrad Kaczyński, Anna Wróblewska
- FactorBench：面向投资组合的自动因子挖掘基准 FactorBench: A Portfolio-Aware Benchmark for Automated Factor Mining
统一比较遗传规划、强化学习、生成模型和大模型智能体等自动因子挖掘方法的泛化性、独特性和经济价值。
2026-10-03 · arXiv · Zhuohan Wang, Carmine Ventre
- 近约 30 天来自 arXiv、bioRxiv、medRxiv、OpenAlex；要点由本站根据摘要撰写。
- BizAgentBench: Unveiling Hidden Challenges in Deploying Long-Horizon Agents for Real-World Business 2026-10-14
- LiveMACE: Process-Aware Evaluation of LLM Agent Capabilities in Evolving Markets 2026-10-07
- Learning Meta-Skills for Agent Harness Design in Test-Time AI4AI 2026-09-29
- IndicBankBench: Evaluating Safety and Reliability of Language Model Assistants in Indian Retail Banking 2026-09-24
- 在论文归档中查看全部 →
里程碑 6
大号发光节点是飞跃性突破： AI 飞跃 冷色 · 学科飞跃 暖色 · 双环 = 两者都是
-
产业/采用
英国金融行为监管局（FCA）：与英格兰银行联合调查显示 86% 的金融机构已在使用 AI（2024 年为 75%）监管机构口径的行业采用率，说明 AI 已成为金融业常规工具；完整报告尚未发布
FCA -
论文
Chen、Pelger、Zhu：用深度学习估计满足无套利条件的资产定价模型（Management Science）把经济约束（无套利）嵌入深度网络，是机器学习资产定价的代表作
Management Science待核实 -
论文
Kelly、Malamud、Zhou：“复杂性的优点”——参数远多于样本的机器学习模型反而提升收益预测（Journal of Finance）为“大模型式”高复杂度预测在金融中的有效性给出理论与实证依据，改变了对过拟合的传统看法
The Journal of Finance -
论文
Gu、Kelly、Xiu：机器学习实证资产定价（RFS）机器学习使收益预测的夏普比率约翻倍，成为该领域被引最多的论文之一；属方法改进而非新理论
Review of Financial Studies
这个筛选下没有里程碑。
更多论文与仓库 5
| 类型 | 标题 | 日期 |
|---|---|---|
| 论文 | Deep Learning in Asset Pricing 待核实 | 2024-02 |
| 论文 | The Virtue of Complexity in Return Prediction | 2023-12-21 |
| 论文 | Can ChatGPT Forecast Stock Price Movements? Return Predictability and Large Language Models 预印本 | 2023-04-15 |
| 论文 | BloombergGPT (arXiv 2303.17564) 预印本待核实 | 2023-03 |
| 论文 | Empirical Asset Pricing via Machine Learning | 2020-02-26 |
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